Prendre sa retraite pendant une période de marchés baissiers peut être inquiétant. Après des années d’épargne rigoureuse, il est naturel de ressentir de l’anxiété lorsque la valeur de votre portefeuille baisse juste au moment où vous allez commencer à en dépendre. Toutefois, avec une bonne planification, même une chute importante des marchés ne veut pas dire que vos objectifs de retraite seront compromis.
Comprendre le risque de séquence des rendements
L’un des principaux risques lorsque l’on prend sa retraite durant une période de repli est le « risque de séquence des rendements » — soit le risque de subir de mauvais rendements boursiers au début de la retraite. Des pertes précoces peuvent affecter de façon significative la longévité de vos économies. Deux retraités ayant des portefeuilles identiques peuvent obtenir des résultats très différents en raison du moment où les rendements des marchés sont survenus au cours de leurs premières années de retraite.
Heureusement, les périodes prolongées de baisse sont relativement rares, et la plupart des marchés baissiers se redressent en quelques années. La clé pour gérer ce risque est de disposer de stratégies de retrait flexibles et d’un portefeuille bien équilibré afin d’éviter de devoir vendre des placements à perte.
Construire un portefeuille résilient
Disposer d’un portefeuille équilibré est essentiel lorsque la retraite approche. Bien que les actions offrent une croissance à long terme, une trop grande exposition peut entraîner des pertes marquées en période de turbulence. Intégrer des placements plus stables, comme les obligations, les certificats de placement garanti (CPG) et les titres à revenu fixe à court terme, peut servir de coussin contre la volatilité. Ces actifs à faible risque contribuent non seulement à lisser les rendements, mais permettent aussi de couvrir les dépenses à venir sans avoir à vendre des actions lorsque les marchés baissent. Cela vous permet de répondre à vos besoins de revenu de retraite avec plus de sérénité, malgré les fluctuations à court terme.
Des stratégies de retrait flexibles
Les règles traditionnelles, comme la règle du retrait de 4 % (retirer 4 % de votre portefeuille la première année, puis ajuster pour l’inflation), doivent parfois être adaptées en période de volatilité. Réduire temporairement les retraits non essentiels lorsque les marchés sont en baisse peut considérablement prolonger la durée de vie du portefeuille. Reporter certaines dépenses discrétionnaires, comme les voyages ou les achats importants, peut laisser le temps à vos placements de se rétablir.
Par ailleurs, tirer parti de sources de revenus alternatives, comme les dividendes, les intérêts, les réserves de liquidités ou un travail à temps partiel, peut vous aider à éviter de vendre à perte. L’histoire montre que les investisseurs qui restent investis durant les périodes difficiles s’en sortent généralement mieux à long terme que ceux qui cèdent à la panique.
Tirer parti des revenus garantis : stratégies pour la RPC et la SV
Les retraités canadiens peuvent compter sur des sources de revenus stables, comme le Régime de pensions du Canada (RPC) ou le Régime de rentes du Québec (RRQ), ainsi que la pension de la Sécurité de la vieillesse (SV), toutes indexées à l’inflation et garanties par le gouvernement. Reporter le début de ces prestations peut considérablement augmenter votre revenu garanti à vie, réduisant ainsi la pression sur votre portefeuille de placements, en particulier dans les marchés volatils.
Reporter la RPC/RRQ de 65 à 70 ans augmente les paiements jusqu’à 42 %, et ceux de la SV jusqu’à 36 %. En différant ces prestations, vous « achetez » en quelque sorte un revenu viager protégé contre l’inflation et garanti par le gouvernement.
Une planification fiscale intelligente en période de marchés baissiers
Des stratégies de retrait fiscalement avantageuses peuvent améliorer votre situation financière. Profiter des périodes de faible revenu pour retirer stratégiquement des sommes de votre REER ou FERR peut aider à gérer votre facture fiscale et vos retraits obligatoires futurs. Vous pourriez également envisager de réaliser des gains en capital durant ces années à revenu plus faible.
Maintenir une discipline comportementale
La finance comportementale nous rappelle que la résilience émotionnelle est aussi importante que la préparation financière. Évitez de suivre de trop près la performance de votre portefeuille durant les replis boursiers, cela ne fait souvent qu’augmenter l’anxiété et favoriser les décisions impulsives.
Se concentrer sur le revenu généré plutôt que sur la valeur fluctuante du portefeuille peut réduire le stress. Si vos besoins essentiels sont couverts par des sources de revenus comme une rente, le RPC ou le RPQ et la SV, les baisses à court terme deviennent moins préoccupantes. Consulter régulièrement votre gestionnaire de portefeuille peut également vous offrir du réconfort et favoriser une approche disciplinée à long terme.
En fin de compte, le comportement compte : bien que les marchés aient tendance à se redresser avec le temps, les retraits effectués pendant une baisse représentent un capital irrémédiablement compromis. Pour maximiser les chances de réussite de votre plan de retraite, il est essentiel que les fonds demeurent investis et continuent de travailler pour vous.
Prendre sa retraite en toute confiance
Oui, les périodes de marchés baissiers peuvent être déstabilisantes, mais elles ne doivent pas faire dérailler vos projets de retraite. En adoptant une répartition d’actifs résiliente, des stratégies de retrait flexibles, une utilisation stratégique de la RPC/RPQ/SV, une planification fiscale judicieuse et, au besoin, des produits à revenu garanti, vous pouvez prendre votre retraite avec confiance, même en période de volatilité.
Chez Gestion de portefeuille Claret, nous aidons nos clients à bâtir des portefeuilles robustes conçus pour résister à toutes la volatilité économique. Avec les bonnes stratégies et des conseils avisés, prendre sa retraite en période de repli devient possible, maîtrisable, confortable et conforme à vos objectifs.
